Советы владельцам банковских вкладов,
оказавшимся в сложной ситуции в связи с мировым экономическим кризисом,
и прогноз по доходности вкладов дали эксперты Центра макроэкономических
исследований компании "БДО Юникон".
Банк России, взявший курс на девальвацию рубля, продолжит его и в
наступающем году. Курсовая политика регулятора объясняется
сохраняющимся спросом на валюту со стороны резидентов: европейская
валюта необходима импортерам, а в американской валюте номинирована
большая часть займов компаний и банков. Такие данные содержатся в
обзоре, подготовленном Центр макроэкономических исследований (ЦМЭИ)
компании "БДО Юникон".
Глубина девальвации рубля по отношению к конкретной валюте будет
определяться трендами, складывающимися на Forex. Ситуация на
международном валютном рынке на данный момент крайне неопределенная.
Устойчивого тренда пока не сформировалось, участники рынка не уверены в
стабильности ни одной из валют. Можно встретить прямо противоположные
точки зрения о перспективах европейских валют и доллара США.
Поддержку доллару США в мире оказывает желание инвесторов
«отсидеться» в безрисковых активах, к которым в первую очередь
относятся казначейские облигации США. Их даже не пугает низкая
доходность этих бумаг; главное – сохранить средства, когда банковские
продукты и другие инструменты финансового рынка весьма рискованны.
Однако масштабные программы по спасению экономики, для финансирования
которых правительство США вынуждено прибегать к новым займам, могут
сильно подкосить устойчивость американской валюты. Также доллар может
«просесть» под влиянием возобновления роста цен на нефть.
В Европе ситуация с долгами лучше, чем в США, но экономики также
находятся в кризисе, что не добавляет устойчивости местной валюте.
Если на Forex верх возьмет доллар США (пара евро – доллар вернется к
уровням ниже 1,3, то в России его курс может подняться до 33 рублей за
доллар. При этом европейская валюта вырастет до 43 рублей за евро. В
случае противоположного тренда, когда евро укрепится на Forex до
отметки 1,6 долларов США и выше, можно ожидать, что в России курс евро
составит порядка 47 рублей. При таком сценарии в России за американскую
валюту будут давать порядка 30 рублей.
Курсовая динамика в будущем году особенно интересна с точки зрения
выбора валюты для сбережений населения. При размещении средств на
депозит в рублях сроком на год ведущие банки предлагают процентные
ставки на уровне 10–13% годовых. Для доллара и евро процентные ставки
находятся на уровне 5–7,5% годовых. Ожидаемый прирост курса доллара к
рублю находится в диапазоне от 2 до 14%, в то время как курс
европейской валюты к рублю может вырасти на величину от 5 до 15%. Таким
образом, по долларовым вкладам рублевый доход за 2009 год может
составить от 7 до 21,5% годовых, по вкладам в евро – от 10 до 22,5%
годовых. Тем самым одна из валют, которая будет фаворитом в 2009 году
на Forex, позволит получить очень высокий доход. Если сбережения
разложить поровну на депозиты в разных иностранных валютах, то можно
получить порядка 15% годового дохода в рублевом эквиваленте, что, с
учетом разницы курсов купли/продажи валюты, близко к доходности годовых
вкладов в рублях.